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节后如何布局?券商'5月金股'来了

时间:20-05-05 22:09    来源:金融界

“直至四月底,市场依然对于未来一个季度的不确定性存在担忧,无论是经济上,还是政策上。预计市场的波动率在5月份会维持下行趋势。”国元证券分析师虞坷对即将到来的5月份行情作出如此判断。

虽然股市历来有“五穷六绝”的说法,不少机构也对5月份A股运行节奏保持谨慎,但这并不妨碍“十大金股”的推陈出新。包括太平洋证券、国信证券、开源证券、国元证券、川财证券、新时代证券、方正证券、安信证券、东吴证券等在内的九大券商纷纷发布研报推荐5月份“十大金股”。

综合各大券商观点可以发现,5月份A股市场对于政策方面的预期相对强烈,提前进行相关领域布局的概率在提升。在开源证券首席策略分析师牟一凌看来,前期部分标的确定性溢价过高,市场会逐步寻找风险消除+业绩预期改善+性价比方向,后续将从“预期修复”走向“基本面验证”。

基于此,盈利能力较强的科技股、防御属性持续体现的大消费股以及业绩确定性高的白马股,成为券商“十大金股”配置的重要属性。《证券日报》记者梳理发现,一方面,食品饮料、传媒、农林牧渔等三类大消费行业被推荐“金股”数量较多,分别为6只、4只、4只,以计算机、电子、通信等为代表的科技股被推荐“金股”数量也达到7只。另一方面,券商青睐的“金股”一季度业绩普遍较好,剔除重复推荐个股后,5月份券商推荐“金股”数为46只,其中,24只个股一季度净利润实现同比增长,占比52.17%。天康生物、中新赛克、晶澳科技(002459)、新希望等4只个股一季度净利润同比增幅均在100%以上。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时曾多次强调,未来大的投资方向大概有两个,一是与消费相关的行业,二是科技创新。

“消费是一个大消费的概念,不仅包括传统的一些消费,像白酒、食品、饮料、家电和旅游酒店,还包括一些电子消费品”,他提到,“中国这些年经济转型成功的独角兽企业,无一例外都是商业模式的创新,属于消费+互联网。通过互联网的方式,让人们的消费更加的便捷,让消费更加规模化。”

此外,杨德龙认为,“科技是真正能够产生新的生产力的,未来要想进一步发展,就要增加资本的投入,提高全要素的生产率,通过科技创新来寻找新的机会。”

进一步统计发现,券商推荐的5月份“金股”中,有42只金股在4月份已经率先实现上涨,其中,北方华创、上海家化、天康生物、晶澳科技、中航高科、首旅酒店、联化科技、深信服、捷成股份、中新赛克、中际旭创等11只个股4月份累计涨幅均在20%以上,与之形成鲜明对比的则是,圣农发展、光迅科技、永辉超市、口子窖等4只个股期间股价均出现不同程度的下跌。

操作策略方面,中原证券分析师杨震(金麒麟分析师)宇坚持政策对冲主线下“核心资产+”配置思路。两会即将召开,业绩驱动力和流动性带来的估值驱动力会成为5月份A股表现的重要力量。但5月份业绩驱动力将处于缓慢恢复期中且地产交投趋于活跃,新能源汽车、基建REITS等掣肘资金流入股市。5月份需要防范外部因素冲击,建议短线继续将仓位保持在六成中性水平。

虽然短线持仓机构较为谨慎,但是从长线布局来看,截至一季度末,上述券商力荐“金股”中,五粮液、三一重工、万华化学、捷成股份、联化科技、涪陵榨菜、首旅酒店、浪潮信息、科锐国际、中密控股等10只个股前十大流通股股东名单中均出现三类机构身影,单一机构持股数量均在100万股以上。(吴珊)

表:部分券商推荐“金股”一季度机构持仓情况

节后如何布局?海外机构四月密集调研92股,这5只白马股被北上资金买买买

4月份,沪深两市股指呈现小幅上涨,市场人气逐步活跃,投资情绪回暖明显。在此背景下,近期机构调研上市公司的热情逐步上升,更有上市公司被100家以上机构多批次密集调研,为5月份的行情做准备。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙接受《证券日报》记者采访时表示:“4月份市场见底后出现震荡回升,当前市场筑底反弹的趋势已形成。影响节后市场的积极因素:一方面,PMI再上荣枯线,经济两个月保持扩张,PMI数据总体的向好性,给市场带来较大信心。另一方面,当前A股处于历史估值的低位,从全球范围来看具备一定的优势,投资价值凸显,支撑较为有力。随着外资持续回流,风险偏好继续提升,5月份A股仍将维持震荡反弹的走势。”

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,4月份,沪深两市共有235家上市公司接待了基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司等五类机构调研。

表:4月份机构调研家数超过100家的个股

可以发现,近期机构扎堆调研的现象非常明显。从参与调研的机构家数来看,有36家公司期间累计接待机构调研家数均在100家以上。迈瑞医疗期间累计接待机构调研家数居首,达到816家,海康威视、大华股份、卫宁健康、洽洽食品、分众传媒、广联达、汇川技术、华测检测、歌尔股份、珀莱雅等10家公司期间累计接待机构调研家数也均逾200家。另外,包括贝达药业、天宇股份、海大集团、维信诺、南极电商、普洛药业、鸿路钢构、仙琚制药等在内的25家公司期间也均获得100家以上机构扎堆调研。

表:4月份获海外机构调研的个股

有分析人士指出,外资善于抄底擅长挖掘价值成长股,并且随着风险偏好逐步回升出现积极变化,对于投资者来说,选择外资积极调研的标的布局,不失为一种较好选择。

进一步统计发现,有92家公司在4月份被海外机构集密调研,其中,迈瑞医疗、海康威视、分众传媒、华测检测、信维通信、广联达、埃斯顿和汇川技术等8家公司期间均受到30家以上海外机构联袂调研,大华股份、歌尔股份、海大集团、伟星新材、珀莱雅、珠江啤酒、汇顶科技、一心堂、新希望、锐科激光、洽洽食品等11家公司期间也获得超10家海外机构集中调研,彰显出海外机构高研热情回升。

上述被海外机构调研的个股4月份股价表现良好,共有72只个股股价实现上涨,占比近八成。中文在线、科达利、贝达药业、精测电子、安恒信息、汇川技术、广联达、永高股份、卫宁健康和信维通信等个股期间股价表现强势,均超过20%。

事实上,良好的市场表现离不开场内主流资金的追捧。上述被海外机构调研的92只个股中,共有26只个股期间呈现大单资金净流入态势,合计吸金24亿元。中航机电、中科创达、海大集团、精测电子、宁波银行、千方科技、紫光股份、深南电路、分众传媒、卫宁健康等个股4月份均受到1亿元以上大单资金布局。

更为重要提,以“聪明钱”著称的北上资金继续扫货,4月份北上资金合计净买入额达532.58亿元,向市场释放积极信号。海康威视、潍柴动力、迈瑞医疗、信维通信、大北农等5只白马股4月份备受北上资金的青睐,合计净买入额为28.39亿元。

对于北向资金回流A股,杨德龙告诉记者:“外资流入一方面给A股市场带来增量资金,另一方面也显示出对A股市场的信心,同时也给A股市场带来价值投资理念。全球流动性已经开始出现改善,A股市场也已经完成探底开始企稳,外资重新流回A股市场是情理之中的事情。现在来看北上资金已经流回大半了,预计未来几个月北上资金还会加速流入A股市场。”

行业方面,上述被海外机构调研的92只个股主要扎堆在电子、医药生物、计算机、食品饮料、化工等五大行业,涉及个股数量分别为14只、13只、12只、6只和6只。

节后如何进行资产配置?华炎投资投资部副总裁李元凯向《证券日报》记者表示:“2020年整体的市场行情随着风险偏好逐渐恢复,消费板块仍是机构投资的首选。其次是聚焦未来经济刺激政策的持续出台,新基建板块以及传统基建如弹性较大的水泥,此外建材依然会是今年业绩增长较为明显的行业,建议可以优先关注。”